다각화 포트폴리오 구축: 상관관계 분석 일반론

투자와 관련하여 위험을 완화하고 수익을 극대화하기 위해 다양한 포트폴리오를 구축하는 것이 중요합니다.

이를 달성하는 한 가지 방법은 포트폴리오의 서로 다른 자산 간의 관계를 분석하는 상관관계 분석을 이용하는 것입니다.

이 글에서는 상관관계 분석을 통해 분산 투자 포트폴리오를 구축하는 방법과 이를 통해 얻을 수 있는 이점에 대해 알아봅니다.

1. 상관관계 분석 이해

✅ 상관관계 분석은 둘 이상의 자산 간의 관계를 통계적으로 측정하는 것입니다.

✅ 상관관계 범위는 -1에서 1까지이며 -1은 완전한 음의 상관관계(한 자산이 상승하면 다른 자산은 하락)를 나타내고, 1은 완전한 양의 상관관계(한 자산이 상승하면 다른 자산이 상승)를 나타내며 상관관계가 없음은 0입니다.(두 자산이 서로 독립적으로 이동함).

✅ 자산 간의 상관관계를 분석함으로써 투자자는 포트폴리오에 얼마나 많은 분산이 필요한지 결정할 수 있습니다.

✅ 다각화는 투자 포트폴리오 구축에 필수적이며 상관관계 분석은 이를 달성하는 데 유용한 도구입니다.

✅ 상관관계가 낮거나 음수인 자산을 다각화하면 포트폴리오의 전반적인 위험을 줄일 수 있습니다.

✅ 즉, 한 자산의 성과가 좋지 않으면 포트폴리오의 다른 자산이 손실을 상쇄하여 보다 안정적인 수익을 얻을 수 있습니다.

✅ 또한 상관 관계를 분석함으로써 투자자는 다양한 포트폴리오를 유지하면서 수익을 높일 수 있는 기회를 식별할 수 있습니다.

✅ 다각화된 포트폴리오를 구축하기 위해서는 주식, 채권, 원자재, 부동산 등 다양한 자산에 투자해야 합니다.

✅ 각 자산 클래스는 시장 상황에 따라 다르게 작동하며 여러 자산 클래스를 포함하면 포트폴리오의 위험과 수익의 균형을 맞추는 데 도움이 될 수 있습니다.

✅ 자산을 선택한 후에는 자산 간의 상관관계를 분석해야 합니다.

✅ Excel과 같은 소프트웨어 도구 또는 전문 투자 분석 소프트웨어를 사용하여 상관 관계를 계산할 수 있습니다.

✅ 이러한 자산은 포트폴리오를 다양화하는 데 도움이 될 수 있으므로 서로 간에 낮거나 음의 상관관계가 있는 자산을 찾는 것이 중요합니다.

✅ 상관관계가 낮거나 음수인 자산을 식별한 후에는 그에 따라 포트폴리오의 가중치를 조정해야 합니다.

✅ 상관관계가 낮은 자산에 더 많이 투자하면 포트폴리오의 전반적인 위험을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다.

✅ 포트폴리오가 다변화된 상태를 유지하도록 정기적으로 모니터링하고 균형을 재조정하는 것이 중요합니다.

✅ 시장 상황이 변하면 자산 간의 상관관계도 변합니다. 정기적인 모니터링 및 재조정을 통해 포트폴리오가 다양화되고 투자 목표를 지속적으로 충족하는지 확인할 수 있습니다.

✅ 실행 중인 상관관계 분석의 한 예는 예일 대학교의 최고 투자 책임자인 David Swensen의 투자 전략입니다.

✅ Swensen의 전략은 낮거나 음의 상관관계가 있는 자산을 선택하는 데 중점을 두고 주식, 고정 수입, 부동산 및 천연자원을 포함한 여러 자산 클래스에 걸쳐 다양화하는 것입니다.

✅ 이 전략은 Yale의 기부금이 지속적으로 시장 벤치마크를 능가하는 데 도움이 되었습니다.

✅ 또 다른 예는 채권 거대 기업인 PIMCO가 관리하는 신흥 시장 채권 펀드입니다.

✅ 이 펀드는 신흥 시장 국가의 정부와 기업이 발행한 채권에 투자합니다.

✅ 동 전략에는 서로 낮은 상관관계가 있는 채권을 선택하는 데 중점을 두고 위험을 줄이기 위해 국가 및 발행자에 따라 다양화하는 것이 포함됩니다.

상관관계 분석을 통해 다양한 투자 포트폴리오를 구축하는 것은 위험을 관리하고 수익을 높이는 효과적인 방법입니다.

상관관계가 낮거나 음의 다양한 자산을 선택함으로써 투자자는 보다 안정적이고 수익성 있는 포트폴리오를 얻을 수 있습니다.

정기적인 모니터링과 재조정을 통해 투자자는 투자 목표에 맞는 다양한 포트폴리오를 유지할 수 있습니다.

수학과 투자가 직접적으로 만날 수 있는 영역 중 하나가 상관관계 분석을 통한 포트폴리오 구축입니다. 더한 난제는 각자가 풀어야겠지요. 길은 공부한 만큼 보일 것입니다.